
Los precios de las viviendas se encuentran por encima de los promedios históricos en distintas partes del mundo, situación que, junto a la poca oferta, ha complicado el acceso habitacional, pues esto tiene impacto en el tema de la adquisición y la renta.
De acuerdo con un análisis del Fondo Monetario Internacional (FMI), el aumento de las tasas de interés que ha habido en el mundo, con el fin de contener la inflación, se ha trasladado rápidamente a los mercados hipotecarios residenciales, lo que impide la asequibilidad para los potenciales compradores.
"La escasa oferta de viviendas está limitando las compras en algunas regiones. En total, la asequibilidad de la vivienda se ve más limitada en medio de precios de las viviendas aún elevados y tasas de interés más altas", se puede leer en un análisis realizado por los analistas Nassira Abbas y Corrado Macchiarelli.
De acuerdo con el análisis, el alza en las tasas también impacta en los costos del alquiler de la vivienda, pues muchas personas optan por la renta, en lugar de la compra, lo que hace que este mercado tenga mayor demanda y por ende, los valores aumentan.
"La combinación de tasas más altas y una oferta de viviendas aún escasa crea un círculo vicioso que complica la lucha de los bancos centrales contra la inflación", agrega el informe.
Situación en México
Dentro del análisis, se presenta un listado de 32 naciones y se detalla cómo se ha comportado el precio de la vivienda en ellas. Según la lista, desde la época de la prepandemia, en México se ha incrementado 8.44% el valor, posicionándose en el lugar número ocho, junto a otras economías (algunas avanzadas) como las naciones con los mayores incrementos.
Según el listado del FMI, México se posiciona sólo por debajo de Israel (donde el aumento fue de 23.69%; Portugal (22.29%), Estados Unidos (19.5%); Japón (15.29%); Holanda (14.4%); Emiratos Árabes Unidos (14.5%) y Australia (9.24%).
Tan sólo al primer semestre del 2023, en un entorno de enfriamiento de las tasas de interés en el mundo, sólo siete países del listado, se presentaron variaciones anuales positivas en el precio de la vivienda.
Panorama complejo
De junio del 2021 a la actualidad, la tasa de referencia ha pasado de 4 a 11.25%, posicionándose en un nivel histórico; las decisiones de la junta de gobierno de Banco de México son respuesta a los altos niveles de inflación que se han presentado en el país.
En este contexto, la producción de vivienda se ha reducido de manera importante. En el 2019, antes de la pandemia, se construyeron 181,031 hogares, según datos del Registro Único de Vivienda, pero en el 2023, esta cifra alcanzó las 131,048 unidades, es decir, una reducción de 28% en dicho periodo.
A la par, los precios de las viviendas han aumentado considerablemente, empujados por una alta demanda y una disminución en la oferta. Según cifras de Sociedad Hipotecaria Federal (SHF), a septiembre pasado el precio promedio de la vivienda fue de 1 millón 607,000 pesos, un aumento de 11.2% respecto al mismo periodo del 2022.
En algunas zonas del país, principalmente turísticas, los aumentos se han elevado hasta casi 18%, como en Baja California Sur, donde el aumento en el precio de la vivienda, a septiembre pasado, fue de 17.9% anual, o Quintana Roo donde se incrementó 16% o Sinaloa, donde dicho valor se elevó 15 por ciento.
Asimismo, el crédito hipotecario también ha resentido el impacto del alza en las tasas de interés de referencia. Según datos de la Asociación de Bancos de México, entre enero y octubre del 2023, los bancos registraron una caída de 14% en la colocación de financiamientos de este tipo, mientras que el monto de financiamiento cayó 10% en términos reales.
Para el FMI, si los bancos centrales comienzan a recortar tasas este año, como se prevé, las tasas hipotecarias podrían ajustarse y la demanda de vivienda reprimida podría cubrirse. "Los precios reales de la vivienda deberán seguir enfriándose desde los máximos de 2021 y 2022 para alcanzar niveles prepandémicos".